El índice de volatilidad, o popularmente VIX, ha ganado fama al demostrar ser útil para las personas a las que les gusta invertir. Sin embargo, el VIX deja varias dudas sobre la interpretación de su valor, así como no conocemos muy bien la relación del índice a máximos y caídas en el mercado financiero.
Para comenzar la explicación, el índice de volatilidad fue creado en el año 1993 por el Chicago Board Options Exchange, una empresa de Chicago con reconocimientos de mercado.
En 2006, las opciones presentadas por el VIX comenzaron a negociarse en el mercado inversor por primera vez, y en 2008 el índice obtuvo una gran aceptación en relación a la crisis global, pues con él se aceptaron más de mil millones de contratos de origen estadounidense por negociación.
Con este artículo, debe comprender todo sobre el VIX y su utilidad. Léelo hasta el final.
¿Qué es el índice de volatilidad?
En palabras directas, el Índice de Volatilidad es una cartera llena de opciones para comprar y vender inversiones bajo el índice S&P 500 de los Estados Unidos, con su valor que nos da referencias a la volatilidad a corto plazo en los mercados financieros de los Estados Unidos y Canadá.
En otras cosas, el VIX es una herramienta llamada benchmark, que presenta cantidades a la sensación de miedo o riesgo, basada en la volatilidad de las opciones a 30 días, dada por el estadounidense S&P 500, el índice SPX.
Expresión de índice
Junto a las pantallas del índice contiene números expuestos, que indican la volatilidad que los inversores esperan para SPX dentro de 1 mes. A modo de ejemplo, si el número presentado es 20, entenderíamos esta señal como una indicación de que el índice SPX tiene una volatilidad del 20% en los próximos 30 días.
Al igual que la volatilidad, el VIX también se expresa sobre una base anualizada, es decir, el número que aparece en el VIX corresponde a la volatilidad diaria de SPX, calculada en una multiplicación raíz de 256 sesiones de negociación.
Si desea conocer el valor del índice de volatilidad en un día, debe dividir este número por 16, ya que este número corresponde a la raíz cuadrada (√) de 256.
Así que abro un rango para explicar cómo funciona este índice. Vamos, ¿de acuerdo?
Cómo funciona el Índice de Volatividad
El índice sirve para medir la volatilidad en la expectativa a corto plazo, teniendo en cuenta que la negociación de opciones de inversión tiene una validez de 30 días. Tales opciones están aumentando la participación del mercado en los próximos 30 días, es decir, este es un indicador de la volatilidad que se espera ver en el corto plazo del índice SPX.
Debido a que el VIX es una cartera ponderada con opciones de inversión y ventas, cuando un evento negativo está a punto de suceder para los mercados, los inversores exigirán la compra de puts para protegerse, y de esa manera, la proporción de puts aumentará, según vix.
Así que coo cuando ocurre un evento positivo, donde la proporción de llamadas aumenta en vix, mientras que hay pérdida de puts.
Continúe leyendo para comprender mejor el Índice VIX.
Comprender el índice de volatilidad
Para entender de una vez por todas qué es el VIX, debemos destacar todo lo que se nos ocurre, porque hay personas que creen que el VIX abarca solo eventos sin predicción ni negativos, teniendo en cuenta el punto de vista americano, cuando en realidad el VIX también disminuye en eventos positivos rápidamente.
El Índice de Volatilidad no se mantiene en máximos durante tres días, porque cuando se proponen medidas para disminuir los eventos negativos, el VIX cae, ya que los inversores confían en soluciones eficientes. De esta manera, el VIX vuelve a los niveles descritos antes del impacto negativo, y por lo tanto debemos entender el VIX exagerando las situaciones buenas y malas.
Exagerar nuestras emociones frente al Índice de Volatilidad aumentará la distancia de cualquier alcance emocional que podamos tener, y así lograremos una respuesta más clara y volátil, imitando al propio índice.
El VIX también reacciona cuando aparecen imprevistos, como una explosión, que destruye las mayores reservas de petróleo de Estados Unidos, por ejemplo, o cuando sucede algo predecible, sin dejar una fecha de caducidad de sus efectos. Si en el ejemplo una tormenta daña estas reservas, el Índice aumentará mucho en ambos escenarios.
Relación con el índice SPX
Comparando los dos índices, el VIX y el SPX, su relación no es lineal, es decir, si alguien calcula el resultado de las correlaciones de Pearson, obtendremos los resultados equivocados, ya que no podemos considerar que los rendimientos del Índice de Volatilidad sean normales.
Así, cuando el SPX cae, el VIX sube, pero no se mueven en la misma proporción, ya que en algunos casos cuando el SPX sube, el VIX no se mueve, asegurando la estabilidad.
La relación no lineal entre los índices existe, porque el índice de volatilidad tiene varias opciones, especialmente aquellas que no involucran dinero. Por lo tanto, su remuneración no es lineal, ya que dependen de la condición y el vencimiento de la opción.
Que es VVIX
Además de esta gama de índices extensos relacionados con el Índice de Volatilidad, ofrecido por cboe, también proporciona un índice que rastrea la volatilidad real del VIX. Este índice se denomina VVIX. La V inicial significa volatilidad, por lo que el acrónimo VVIX es como una volatilidad del propio VIX.
Esa es la volatilidad de la volatilidad, básicamente. Para calcular el VVIX, puede hacer lo mismo que se hace con el VIX, para calcularlo. La única diferencia es que para calcular el VIX, debemos usar las opciones SPX. Para calcular el VVIX, debe utilizar las propias opciones del VIX.
¿Y solo existe el VIX?
Pues bien, el VIX es el índice de volatilidad que en estos momentos es el más famoso en medio de las inversiones y las acciones financieras, especialmente en Estados Unidos. Sin embargo, en Europa también se pueden encontrar varios índices de volatilidad.
Un ejemplo es el índice VSTOXX, que abarca toda la volatilidad explícita del índice EURO STOXX 50. Este índice se refiere a las mayores empresas que cotizan en bolsa en Europa, de las cuales 50. Otros ejemplos de índices y opciones sobre acciones, el NASDAQ 100 tiene el índice VXN, mientras que DOW JONES tiene el índice llamado VXD, y el Russell 2000 tiene el índice RVX.
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