El Índice de Volatilidad, conocido como VIX, es una herramienta fundamental para los inversores que desean comprender mejor el comportamiento del mercado.

A menudo denominado “el indicador del miedo”, el VIX mide las expectativas de volatilidad en el mercado de acciones a través de las opciones del S&P 500.

Para los interesados en invertir, ya sea en la bolsa local o en mercados internacionales, entender cómo interpretar este índice puede ser clave para tomar decisiones informadas y gestionar el riesgo en sus portafolios.

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En este artículo, exploraremos qué es el VIX, cómo se calcula y qué implicaciones tiene para tus inversiones, brindándote una guía clara y accesible para navegar en el mundo de la volatilidad del mercado.

Historia del índice de volatilidad

El índice de volatilidad, o popularmente VIX, ha ganado fama al demostrar ser útil para las personas a las que les gusta invertir.

Sin embargo, el VIX deja varias dudas sobre la interpretación de su valor, así como no conocemos muy bien la relación del índice a máximos y caídas en el mercado financiero.

Para comenzar la explicación, el índice de volatilidad fue creado en el año 1993 por el Chicago Board Options Exchange, una empresa de Chicago con reconocimientos de mercado.

En 2006, las opciones presentadas por el VIX comenzaron a negociarse en el mercado inversor por primera vez, y en 2008 el índice obtuvo una gran aceptación en relación a la crisis global, pues con él se aceptaron más de mil millones de contratos de origen estadounidense por negociación.

Expresión de índice

Junto a las pantallas del índice contiene números expuestos, que indican la volatilidad que los inversores esperan para SPX dentro de 1 mes.

A modo de ejemplo, si el número presentado es 20, entenderíamos esta señal como una indicación de que el índice SPX tiene una volatilidad del 20% en los próximos 30 días.

Al igual que la volatilidad, el VIX también se expresa sobre una base anualizada, es decir, el número que aparece en el VIX corresponde a la volatilidad diaria de SPX, calculada en una multiplicación raíz de 256 sesiones de negociación.

Si desea conocer el valor del índice de volatilidad en un día, debe dividir este número por 16, ya que este número corresponde a la raíz cuadrada (√) de 256.

Cómo funciona el Índice de Volatividad

El índice sirve para medir la volatilidad en la expectativa a corto plazo, teniendo en cuenta que la negociación de opciones de inversión tiene una validez de 30 días.

Tales opciones están aumentando la participación del mercado en los próximos 30 días, es decir, este es un indicador de la volatilidad que se espera ver en el corto plazo del índice SPX.

Debido a que el VIX es una cartera ponderada con opciones de inversión y ventas, cuando un evento negativo está a punto de suceder para los mercados, los inversores exigirán la compra de puts para protegerse, y de esa manera, la proporción de puts aumentará, según vix.

Implicaciones para los inversores

El VIX es una herramienta valiosa para los inversores, ya que ofrece información sobre el sentimiento del mercado y las expectativas de volatilidad.

Cuando el VIX se eleva, puede ser un indicativo de que los inversores están preocupados por la incertidumbre futura, lo que podría llevar a decisiones más conservadoras.

En este contexto, muchos inversores optan por diversificar sus portafolios o utilizar estrategias de cobertura para protegerse de posibles pérdidas.

Por ejemplo, algunos pueden optar por comprar opciones de venta (puts) o invertir en activos considerados refugios, como bonos del gobierno o metales preciosos, cuando el VIX es alto.

Además, el VIX también puede ser utilizado como un indicador para la toma de decisiones proactivas.

Un VIX en aumento podría alertar a los inversores sobre la necesidad de ajustar sus estrategias de inversión, ya sea vendiendo activos de mayor riesgo o explorando oportunidades en sectores que podrían beneficiarse de la volatilidad.

En contraste, un VIX bajo podría ser una señal de confianza, sugiriendo que es un buen momento para invertir en acciones o activos de riesgo más elevado.

Comprender cómo el VIX impacta las decisiones de inversión permite a los inversores actuar con más confianza y eficacia en un entorno financiero cambiante.

Relación del VIX con otros activos

La relación del VIX con otros activos es fundamental para comprender cómo interactúan los mercados en diferentes condiciones económicas.

Niveles altos

En general, el VIX tiende a mostrar una correlación inversa con el mercado de acciones: cuando el VIX sube, el mercado de acciones suele caer, y viceversa.

Esto se debe a que el aumento en la volatilidad generalmente refleja un aumento en la incertidumbre y el miedo entre los inversores, lo que puede provocar una venta masiva de acciones.

Niveles bajos

Por otro lado, cuando el VIX se encuentra en niveles bajos, indica que los inversores están confiados, lo que a menudo se traduce en un mercado alcista.

Además, el VIX también tiene relaciones significativas con otros activos, como los bonos y las materias primas.

Volatilidad

Durante períodos de alta volatilidad, los inversores tienden a buscar refugio en bonos del gobierno, lo que puede llevar a una disminución en las tasas de interés y un aumento en los precios de los bonos.

Asimismo, los precios de las materias primas, como el oro, pueden verse afectados por las expectativas de volatilidad, ya que muchos inversores consideran el oro como un activo seguro en tiempos de incertidumbre.

Por lo tanto, entender cómo se relaciona el VIX con diferentes activos puede ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas y a diversificar sus portafolios de manera efectiva.

Limitaciones del VIX

A pesar de ser una herramienta valiosa, el VIX tiene sus limitaciones en se basa en opciones del S&P 500, lo que significa que está más enfocado en el mercado estadounidense.

Esto puede hacer que no sea representativo de la volatilidad en otros mercados o en activos fuera del S&P 500.

Además, el VIX puede ser influenciado por eventos extraordinarios o noticias de última hora, lo que podría generar picos temporales que no reflejan necesariamente una tendencia sostenida.

Por ello, es fundamental que los inversores utilicen el VIX como una herramienta complementaria y lo analicen junto con otros indicadores y datos económicos para obtener una visión más completa del mercado.

Conclusión

El VIX, como índice de volatilidad, desempeña un papel fundamental en la toma de decisiones de inversión y la gestión del riesgo en los mercados financieros.

Comprender el VIX permite a los inversores obtener una perspectiva valiosa sobre el sentimiento del mercado y las expectativas de volatilidad futura.

Un VIX alto puede ser una señal de incertidumbre y miedo entre los inversores, mientras que un VIX bajo sugiere confianza y estabilidad.

Por lo tanto, monitorear el VIX puede ayudar a anticipar movimientos del mercado y ajustar estrategias de inversión en consecuencia.